2025年“五一”假期后，A股市場(chǎng)迎來(lái)機構調研熱潮。數據顯示，節后8個(gè)交易日內已有超1513家上市公司接待機構調研，人形機器人、半導體設備及創(chuàng )新藥三大黃金賽道成為機構主要關(guān)注的方向。業(yè)內人士認為，可以圍繞政策支持與技術(shù)突破來(lái)尋找標的，方向上圍繞“新質(zhì)生產(chǎn)力”硬科技，未來(lái)具備國產(chǎn)替代能力與全球化布局的龍頭企業(yè)將主導市場(chǎng)。

　　統計顯示，在“五一”節后機構調研的標的中，百濟神州-U被關(guān)注度最高，公司當月獲256家機構調研;安集科技被241家機構調研，排名第二;恒而達（300946）被234家機構調研，排名第三;祥鑫科技（002965）、深南電路（002916）、耐普礦機（300818）、宏華數科、海目星、雷賽智能（002979）、周大生（002867）被調研的機構數量緊隨其后，分別獲得170家、123家、122家、121家、109家、103家、96家機構調研。

　　從5月份的市場(chǎng)表現來(lái)看，在機構調研數量排名前十名的上市公司中，有7家公司股價(jià)本月實(shí)現上漲，這些公司分別是恒而達、海目星、祥鑫科技、宏華數科、雷賽智能、深南電路、周大生，它們“五一”節后股價(jià)漲幅分別為101.06%、15.26%、7.62%、6.61%、5.82%、2.19%、2.00%。

　　上述公司中，恒而達5月以來(lái)股價(jià)漲幅高達101.06%。僅在5月11日當天，恒而達接待了226家機構調研，涉及天弘基金、易方達基金、中歐基金、富國基金、嘉實(shí)基金、交銀施羅德基金、景順長(cháng)城基金等。調研當日有機構詢(xún)問(wèn)道：“恒而達收購S(chǎng)MS公司之后還會(huì )做絲杠嗎?”

　　對此，恒而達的回復是，絲杠產(chǎn)品作為公司滾動(dòng)功能部件業(yè)務(wù)規劃的重要組成部分，自公司啟動(dòng)滾動(dòng)功能部件業(yè)務(wù)時(shí)已列入公司的產(chǎn)品規劃，相關(guān)工作一直在積極推進(jìn)中。相較于絲杠，直線(xiàn)導軌副屬于“標準化”產(chǎn)品，考慮到一整套直線(xiàn)運動(dòng)系統多由直線(xiàn)導軌副與絲杠配套使用，為了降低制造成本，提高投入產(chǎn)出比，公司在正式進(jìn)入滾動(dòng)功能部件業(yè)務(wù)初期將資源集中在直線(xiàn)導軌副產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售上。

　　百濟神州-U作為創(chuàng )新藥的龍頭“老大哥”，今年以來(lái)，公司股價(jià)持續創(chuàng )出上市新高。盤(pán)面顯示，4月份，公司股價(jià)曾摸高至262.64元/股。對此，東吳證券分析師朱國廣表示：“百濟神州-U得益于澤布替尼全球銷(xiāo)售的快速增長(cháng)，業(yè)績(jì)略超市場(chǎng)預期。公司2025年全年收入指引為49億至53億美金，GAAP(通用會(huì )計準則)經(jīng)營(yíng)性利潤轉正�！�

　　另外，南京一券商投顧15日對《大眾證券報》記者表示：“‘五一’節后機構調研路徑清晰指向‘硬科技’與‘新質(zhì)生產(chǎn)力’主線(xiàn)，從政策端來(lái)看，人形機器人、半導體設備、創(chuàng )新藥等領(lǐng)域利好政策密集落地。我所在的營(yíng)業(yè)部也是在‘五一’節后組團去了浙江，調研的標的正是人形機器人企業(yè)�！�

　　目前正值5月中旬，在投資策略上，國盛證券研究員楊柳表示：“落腳五月份的配置思路，政策節奏與產(chǎn)業(yè)催化節奏將是關(guān)鍵線(xiàn)索，鑒于前者在一定程度上仍會(huì )受關(guān)稅摩擦演繹的牽制，節奏或有延后，所以，宜優(yōu)先關(guān)注具備獨立產(chǎn)業(yè)趨勢的方向，如科技領(lǐng)域的國產(chǎn)AI智能汽車(chē)、機器人等，其次關(guān)注政策發(fā)力相關(guān)的內需消費、地產(chǎn)等。此外，紅利資產(chǎn)依舊是應對不確定性的優(yōu)選，繼續維持中期底倉推薦�！�