高盛研報表示，核電迎十年黃金周期。

　　5月26日，市場(chǎng)早間震蕩調整，創(chuàng )業(yè)板指跌超1%�？煽睾司圩兏拍罘磸突钴S，IP經(jīng)濟概念股再度走強；醫藥醫療股集體調整，汽車(chē)整車(chē)、大金融、航運港口等板塊領(lǐng)跌。

　　*ST賽隆（002898）漲停，走出6連板，6個(gè)交易日累計漲幅達34.04%。連續漲停的背后是公司正在籌劃易主。如交易順利進(jìn)行，海南雅億共贏(yíng)科技合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海南雅億”）將成為公司控股股東。由于目前海南雅億無(wú)實(shí)際控制人，故*ST賽隆將變更為無(wú)實(shí)際控制人。

　　值得一提的是，海南雅億成立于5月15日，系為參與本次交易而設立的投資平臺。雖然無(wú)實(shí)際控制人，但海南雅億背后的合伙人“隱現”立白集團創(chuàng )始人之一陳凱臣的長(cháng)子陳展生、港股上市公司企展控股（01808.HK）的身影。

　　核電板塊拉升

　　核電板塊早盤(pán)拉升，尚緯股份（603333）、錫裝股份（001332）、融發(fā)核電（002366）漲停，哈空調（600202）、上海電氣（601727）、中國核建（601611）等股跟漲。

　　消息面上，據央視新聞報道，當地時(shí)間23日，美國總統特朗普簽署了一系列有關(guān)核能的行政命令，計劃在2030年前啟動(dòng)10座大型核電站建設，并在2050年前將美國核電產(chǎn)能翻四倍。新政令給核監管委員會(huì )設定了18個(gè)月的新反應堆審批期限，同時(shí)呼吁能源和國防部門(mén)為開(kāi)發(fā)反應堆提供便利。

　　高盛最新研報指出，核電迎來(lái)十年黃金周期，鈾礦市場(chǎng)迎來(lái)結構性短缺時(shí)代。當前全球鈾礦供應體系面臨嚴峻挑戰。一方面，許多現有礦山已經(jīng)運營(yíng)超過(guò)30年，資源日益枯竭；另一方面，多個(gè)新建項目投產(chǎn)周期較長(cháng)，如NexGen能源的Rook I礦預計需要6至8年才能投入生產(chǎn)，無(wú)法滿(mǎn)足日益增長(cháng)的需求。全球鈾礦市場(chǎng)正走向一個(gè)結構性短缺時(shí)代。這一趨勢將于2025年開(kāi)始加速，到2040年全球鈾礦缺口將達1.3億磅。同時(shí)核電需求在A(yíng)I時(shí)代激增，全球核電裝機潮迎來(lái)全面爆發(fā)。

　　核電概念股機構關(guān)注度較高

　　據證券時(shí)報·數據寶統計，A股中，核電概念股超30只，年內股價(jià)平均上漲8.03%。其中，國光電氣年內股價(jià)漲幅居首，累計上漲116.29%；南風(fēng)股份（300004）、應流股份（603308）、紐威股份（603699）年內股價(jià)累計上漲幅度居前，均超30%。

　　中國核電（601985）、中國廣核（003816）、上海電氣的市值規模居前，均超千億元。其中中國核電的市值規模居首，公司一季度核電業(yè)務(wù)板塊營(yíng)收同比增長(cháng)10.46%，增加約16億元；歸母凈利潤同比增長(cháng)11.52%，增長(cháng)約3億元。

　　5月以來(lái)，核電板塊的機構關(guān)注度較高，11股獲得機構調研。安泰科技（000969）月內獲得20家機構調研，公司是國內第一家具備聚變鎢銅偏濾器生產(chǎn)能力的公司，具備從原材料到部件交付的全套技術(shù)，研制和生產(chǎn)過(guò)程在公司內部形成閉環(huán)，已實(shí)現鎢銅偏濾器、鎢銅限制器、包層第一壁、鎢硼中子屏蔽材料等全系列涉鎢產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)。2025年，公司將繼續加大可控核聚變產(chǎn)業(yè)研究，持續優(yōu)化聚變產(chǎn)品核心技術(shù)，提升行業(yè)競爭優(yōu)勢。

　　中核科技（000777）月內獲得11家機構調研。公司表示，目前公司核電在手訂單近30億元。大概分布在三澳 1、2 號機組，三門(mén) 3、4 號機組，徐大堡一期1、2 號機組，陸豐 1、2 號機組等項目。新簽核電訂單主要分布在江蘇徐圩核能供熱發(fā)電廠(chǎng)一期工程、中國核動(dòng)力研究設計院醫用同位素試驗堆、福清核電核能供汽項目、惠州太平嶺二期等項目。

　　從資金面來(lái)看，5月以來(lái)多只核電概念股獲得杠桿資金加倉，其中沃爾核材（002130）月內獲杠桿資金凈買(mǎi)入1.92億元；還有安泰科技、川儀股份（603100）、上海電氣、東方鋯業(yè)（002167）的杠桿資金凈流入金額居前。

　　從今年一季度業(yè)績(jì)來(lái)看，核電概念股中，10只概念股單季凈利潤超億元，且較2024年同期實(shí)現增長(cháng)。

　　上海電氣的凈利潤規模同比呈現翻倍，公司一季度營(yíng)業(yè)總收入222.45億元，同比上升8.06%，歸母凈利潤2.92億元，同比上升145.69%。2024年年報數據顯示，在核電領(lǐng)域，公司共承接核島主設備39臺、常規島設備2臺套，順利出產(chǎn)核島主設備31臺、常規島設備1臺套；累計完工交付31臺套核島主設備。

　　此外，沃爾核材、紐威股份、東方電氣（600875）的一季度凈利潤規模增幅居前，均超27%。