5月26日，上期所發(fā)布通知稱(chēng)，將于2025年6月10日9時(shí)掛牌交易鑄造鋁合金期貨，鑄造鋁合金期權合約掛牌交易時(shí)間為2025年6月10日21時(shí)。當日，上期所發(fā)布了鑄造鋁合金期貨、期權合約和業(yè)務(wù)細則。

　　根據通知，鑄造鋁合金期貨自2025年6月10日(周二)起上市交易，當日8:55—9:00集合競價(jià)，9:00開(kāi)盤(pán)。首日掛牌的期貨合約為AD2511、AD2512、AD2601、AD2602、AD2603、AD2604、AD2605，掛牌基準價(jià)將由上期所在上市前一交易日公布。

　　鑄造鋁合金期權將于2025年6月10日(周二)21:00起上市交易，當日20:55—21:00集合競價(jià)，21:00開(kāi)盤(pán)。首日掛牌AD2511、AD2512對應的期權合約；鑄造鋁合金期權合約中，合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值為10000手(單邊)。鑄造鋁合金期權的行權方式為美式期權，每次最大下單數量為100手。

　　具體來(lái)看，鑄造鋁合金期貨交易保證金為合約價(jià)值的9%，套保交易保證金為合約價(jià)值的8%。漲跌停板幅度為±7%，首日漲跌停板幅度為其2倍。交易手續費是成交金額的萬(wàn)分之一，平今倉手續費為成交金額的萬(wàn)分之一。

　　鑄造鋁合金期權的交易手續費為10元/手，平今倉暫免收交易手續費。行權(履約)手續費為10元/手；行權(履約)前期權自對沖手續費為10元/手，行權(履約)后期貨自對沖暫免收手續費；做市商期權自對沖暫免收手續費。

　　在套期保值交易頭寸管理方面，鑄造鋁合金期權和鑄造鋁合金期貨共用獲批的套期保值交易頭寸。自上市之日起至2025年12月31日止，套期保值交易手續費實(shí)施減半優(yōu)惠，交易所認定的高頻交易者除外。

　　在持倉限額管理方面，鑄造鋁合金期權合約和期貨合約分開(kāi)限倉。

　　在期貨持倉公布方面，要求當某一合約收盤(pán)后的持倉量達到10000手(單邊)時(shí)，交易所將公布該月份合約前20名期貨公司會(huì )員的成交量、買(mǎi)持倉量、賣(mài)持倉量，以及該期貨品種期貨公司會(huì )員、非期貨公司會(huì )員的總成交量、總買(mǎi)持倉量和總賣(mài)持倉量。

　　在鑄造鋁合金期貨交割業(yè)務(wù)方面，要求在上期所交割的鑄造鋁合金，應當是上期所的注冊品牌。鑄造鋁合金期貨交割手續費為人民幣2元/噸，自上市之日起至2025年12月31日止，暫免收取交割手續費等(含期貨轉現貨和標準倉單轉讓等通過(guò)交易所結算并按交割標準收取手續費的業(yè)務(wù))，交易所認定的高頻交易者除外。交割倉庫倉儲租金(室內庫房)為1元/噸/天，汽車(chē)入庫費用和汽車(chē)出庫費用均為18元/噸，火車(chē)入庫費用和火車(chē)出庫費用均為25元/噸。具體的可交割商品及生產(chǎn)企業(yè)信息、交割倉庫及升貼水、指定檢驗機構等，將由交易所另行公告。

　　此外，上期所發(fā)布公告開(kāi)展鑄造鋁合金期權品種做市商的招募工作。

　　新品種上市，以下規則要點(diǎn)需要詳細關(guān)注

　　在上期所現有業(yè)務(wù)規則框架下，與鑄造鋁合金期貨及期權相關(guān)的規則修訂主要體現在以下幾個(gè)方面：一是制定《上海期貨交易所鑄造鋁合金期貨合約》《上海期貨交易所鑄造鋁合金期貨期權合約》；二是制定《上海期貨交易所鑄造鋁合金期貨業(yè)務(wù)細則》，涉及鑄造鋁合金期貨交易、交割、風(fēng)險管理等相關(guān)規定；三是修訂《上海期貨交易所有色金屬交割商品管理規定》。

　　鑄造鋁合金期貨合約及其相關(guān)業(yè)務(wù)規則有以下兩點(diǎn)值得關(guān)注：

　　一是鑄造鋁合金期貨合約的交易單位為每手10噸，交割單位為每一標準倉單30噸，交割應當以每一標準倉單的整數倍交割；交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，各會(huì )員、各客戶(hù)在每個(gè)會(huì )員的鑄造鋁合金期貨合約的持倉應當調整為3手的整倍數(遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調整的，可以順延一天)；進(jìn)入交割月后，鑄造鋁合金期貨合約持倉應當是3手的整倍數，新開(kāi)倉、平倉也應當是3手的整倍數。

　　二是鑄造鋁合金增值稅專(zhuān)用發(fā)票由賣(mài)方客戶(hù)、非期貨公司會(huì )員向買(mǎi)方客戶(hù)、非期貨公司會(huì )員開(kāi)具；第二交割日內，買(mǎi)方會(huì )員應當向賣(mài)方會(huì )員提供有關(guān)增值稅專(zhuān)用發(fā)票開(kāi)具所需的具體信息；賣(mài)方會(huì )員最遲應當在最后交易日后第七個(gè)工作日，將增值稅專(zhuān)用發(fā)票交至買(mǎi)方會(huì )員；雙方會(huì )員負責調解、處理相關(guān)糾紛。

　　在鑄造鋁合金期貨倉單有效期設置方面，上期所相關(guān)人士表示，若鑄造鋁合金處于高濕度的儲存環(huán)境，表面會(huì )產(chǎn)生霉斑，雖不影響實(shí)際使用，但可能會(huì )因表面美觀(guān)欠佳影響下游接貨意愿。為降低鑄造鋁合金在流通、存儲環(huán)節出現霉斑等外觀(guān)質(zhì)量問(wèn)題，交易所在廣泛征求現貨市場(chǎng)意見(jiàn)的基礎上，規定了鑄造鋁合金倉庫標準倉單的有效期。

　　鑄造鋁合金期貨倉單有效期限為最早生產(chǎn)日期起360天內，并且應在該批次產(chǎn)品最早生產(chǎn)日期起180天內進(jìn)入交割倉庫方可制成標準倉單；組成每一標準倉單的鑄造鋁合金生產(chǎn)日期應當不超過(guò)連續60天，且以最早日期作為該標準倉單的生產(chǎn)日期。

　　多措并舉，確保合約平穩上市和穩健運行

　　據期貨日報記者了解，上期所認真貫徹落實(shí)強監管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展要求，堅持“早識別、早預警、早暴露、早處置”，認真分析了交易、結算、交割、監控、技術(shù)等環(huán)節可能出現的風(fēng)險點(diǎn)，廣泛征求了市場(chǎng)各方的意見(jiàn)建議，科學(xué)制定了有針對性的風(fēng)險防范措施，確保鑄造鋁合金期貨的平穩上市和穩健運行。

　　一是科學(xué)設置合約規則。在充分調研和論證基礎上，上期所科學(xué)設置了鑄造鋁合金交易保證金、漲跌停板、持倉限額等規則，既促進(jìn)期貨品種功能發(fā)揮，又注重風(fēng)險防范。同時(shí)，圍繞品種合約設計，認真開(kāi)展系統功能開(kāi)發(fā)、測試等相關(guān)工作。

　　二是保障可交割資源。選擇國標(GB/T8733-2016)383Y.3牌號及日標(JIS H2118:2006)的AD12.1牌號作為鑄造鋁合金的交割標的，明確鉛含量、針孔度、夾渣量、斷口組織等質(zhì)量標準，并對標簽涵蓋要素、打包帶要求、質(zhì)保書(shū)涵蓋要素等進(jìn)行詳細規定和標準化。同時(shí)，交割商品實(shí)施注冊品牌制度，并在鑄造鋁合金主要消費地、物流集散地設置交割倉庫，有效防范交割風(fēng)險。

　　三是持續開(kāi)展市場(chǎng)培訓和投資者教育工作。上期所聚焦鑄造鋁合金期貨及期權業(yè)務(wù)規則設計，從完善全球最大有色金屬鋁的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險管理工具出發(fā)，講好我國首個(gè)再生金屬期貨及期權品種功能和特點(diǎn)，在前期已開(kāi)展10余場(chǎng)專(zhuān)題培訓及規則論證會(huì )基礎上，啟動(dòng)全國重點(diǎn)區域培訓計劃，本著(zhù)“規則講夠、風(fēng)險講透”的培訓目標，在長(cháng)三角(寧波、上海)、珠三角(佛山)、川渝(重慶)等產(chǎn)業(yè)集聚區，開(kāi)展針對產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)、交割倉庫、期貨公司等參與主體的培訓和投教服務(wù)。同時(shí)開(kāi)展線(xiàn)上合約解讀、交易業(yè)務(wù)講解等系列培訓課程，進(jìn)一步豐富交流渠道，增強培訓和投教工作覆蓋面、易接受度，不斷提升相關(guān)工作質(zhì)效。

　　四是持續加強監管和風(fēng)險防范。上期所將進(jìn)一步嚴格監管期貨交易行為、嚴厲打擊期貨市場(chǎng)違法違規行為，加強跟蹤監測和預研預判，持續強化期貨市場(chǎng)風(fēng)險防范，切實(shí)維護市場(chǎng)運行秩序。

　　下一步，上期所將繼續加大市場(chǎng)培育力度，加強市場(chǎng)調研，緊密結合市場(chǎng)需求，與各方共同促進(jìn)鑄造鋁合金期貨及期權功能發(fā)揮，不斷提升期貨市場(chǎng)服務(wù)鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的能力。