18日，兩市主要股指早盤(pán)窄幅震蕩，午后發(fā)力上揚，科創(chuàng )50指數一度漲近1%。截至收盤(pán)，滬指微漲0.04%報3388.81點(diǎn)，深證成指漲0.24%報10175.59點(diǎn)，創(chuàng )業(yè)板指漲0.23%報2054.73點(diǎn)，科創(chuàng )50指數漲0.53%，滬深北三市合計成交12219億元，較此前一日減少約150億元。

　　平安證券指出，金融改革開(kāi)放深化，看好權益市場(chǎng)中期向上空間，建議關(guān)注政策支持的科技創(chuàng )新+產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新主線(xiàn)。在外部不確定性增加的背景下，此次監管部門(mén)深化金融改革開(kāi)放，貨幣政策重視參與全球貨幣金融體系治理，資本市場(chǎng)政策重視加大科技創(chuàng )新/產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新融資支持，增強我國資本市場(chǎng)對外資吸引力。政策加碼下，持續看好權益市場(chǎng)中期向上空間，結構上關(guān)注政策支持方向。

　　今日投資機會(huì )解析

　　金融開(kāi)放與資本市場(chǎng)改革邁出新一步

　　中國證監會(huì )主席吳清18日在2025陸家嘴論壇上表示，將聚焦提升制度的包容性和適應性，以深化科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板改革為抓手，更好發(fā)揮科創(chuàng )板“試驗田”作用，加力推出進(jìn)一步深化改革的“1+6”政策措施，統籌推進(jìn)投融資綜合改革和投資者權益保護，加快構建更有利于支持全面創(chuàng )新的資本市場(chǎng)生態(tài)。

　　東吳證券指出，“1”在設立“科創(chuàng )成長(cháng)層”，重啟未盈利企業(yè)適用于第五套上市標準(技術(shù)突破強、研發(fā)投入大、前景廣闊的科創(chuàng )企業(yè))；“6”包括試點(diǎn)引入專(zhuān)業(yè)機構投資者、優(yōu)化IPO預審機制等、擴大第五套標準適應范圍、在審未盈利科技企業(yè)可面向老股東增資擴股、完善科創(chuàng )板再融資制度、增加科創(chuàng )板投資產(chǎn)品和風(fēng)險管理工具。創(chuàng )業(yè)板還將啟用第三套上市標準，支持優(yōu)質(zhì)未盈利創(chuàng )新企業(yè)上市�？苿�(chuàng )板及創(chuàng )業(yè)板上市制度的放寬及優(yōu)化，將有助于強化資本市場(chǎng)服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的能力，券商作為核心中介也能分享來(lái)自于多個(gè)領(lǐng)域的增量機會(huì )。

　　國內低軌星座建設加速

　　目前，美國、英國、加拿大、德國、俄羅斯、韓國、中國等國家的龍頭企業(yè)均已公布大規模星座計劃，未來(lái)幾年全球將迎來(lái)數萬(wàn)顆衛星的大規模發(fā)射高峰。國內星座建設進(jìn)入快車(chē)道，“國網(wǎng)”“千帆”等星座計劃已批量發(fā)射衛星。

　　光大證券指出，我國政策高度重視商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)建設，國內“星網(wǎng)”“千帆”等星座計劃已開(kāi)始批量發(fā)射衛星，低軌衛星發(fā)展節奏有望顯著(zhù)提速。與國際先進(jìn)水平相比，我國商業(yè)航天降本亟待突破，其中鈣鈦礦有望成為低軌衛星能源系統的降本突破口。上海港灣（605598）前瞻性布局衛星領(lǐng)域以及鈣鈦礦相關(guān)業(yè)務(wù)，憑借先進(jìn)的技術(shù)與可靠的產(chǎn)品，公司能源系統產(chǎn)品已助力15顆衛星成功發(fā)射，40余套衛星電源系統及太陽(yáng)帆板與結構機構在軌穩定運行。

　　消費級3D打印機需求旺盛

　　2025年5月份，國家統計局數據顯示，3D打印設備產(chǎn)量同比增長(cháng)40%。2025年4月，根據CONTEXT數據，2024年入門(mén)級市場(chǎng)(主要為消費級3D打印機)是唯一實(shí)現增長(cháng)的領(lǐng)域，出貨量增長(cháng)了26%，主要得益于拓竹和創(chuàng )想三維等品牌的強勁表現。2024年，我國3D打印機出口377.8萬(wàn)臺(不含零部件)，總金額達到81.6億元。

　　東吳證券表示，文創(chuàng )、潮玩產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，消費級3D打印機需求旺盛，用戶(hù)可以用3D打印機打印DIY潮鞋配飾、潮流玩具、實(shí)現原創(chuàng )設計想法。同時(shí)，拓竹科技等行業(yè)龍頭公司引領(lǐng)技術(shù)變革、構建應用生態(tài)，消費級3D打印機效果更高，使用門(mén)檻更低。在需求增加、供給加大背景下，消費級3D打印機有望成為下一個(gè)2C爆款產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)快速增長(cháng)。

　　其他影響市場(chǎng)的消息

　　證監會(huì )：構建支持全面創(chuàng )新的資本市場(chǎng)生態(tài)

　　6月18日，證監會(huì )主席吳清在參加2025陸家嘴論壇時(shí)表示，證監會(huì )聚焦提升制度的包容性和適應性，充分發(fā)揮科創(chuàng )板示范效應，加力推出進(jìn)一步深化改革的“1+6”政策措施，在創(chuàng )業(yè)板正式啟用第三套標準，支持優(yōu)質(zhì)未盈利創(chuàng )新企業(yè)上市，以發(fā)展多元股權融資為重點(diǎn)，加快構建更有利于支持全面創(chuàng )新的資本市場(chǎng)生態(tài)。

　　潘功勝：在滬“先行先試”結構性貨幣政策工具創(chuàng )新

　　中國人民銀行行長(cháng)潘功勝6月18日在2025陸家嘴論壇上宣布，將在上海實(shí)施八項政策舉措。其中包括，在上�！跋刃邢仍嚒苯Y構性貨幣政策工具創(chuàng )新。包括開(kāi)展航貿區塊鏈信用證再融資業(yè)務(wù)、“跨境貿易再融資”業(yè)務(wù)、碳減排支持工具擴容等試點(diǎn)。積極推動(dòng)上海首批運用科技創(chuàng )新債券風(fēng)險分擔工具，支持私募股權機構發(fā)行科創(chuàng )債券。

　　此外，關(guān)于貨幣政策，潘功勝表示，一年來(lái)，人民銀行堅持支持性的貨幣政策立場(chǎng)，出臺多項貨幣政策措施，有效支持經(jīng)濟持續回升向好和金融市場(chǎng)的穩定。貨幣政策框架的轉型是一個(gè)漸進(jìn)、持續的過(guò)程，未來(lái)將不斷做好評估和完善。

　　李云澤：支持外資機構參與更多金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)

　　國家金融監督管理總局局長(cháng)李云澤6月18日在2025陸家嘴論壇上表示，金融監管總局將進(jìn)一步拓展金融開(kāi)放的廣度和深度，為高質(zhì)量發(fā)展注入更多動(dòng)力和活力。穩步擴大金融制度型開(kāi)放。下一步，將大力復制推廣自貿區、自貿港擴大制度型開(kāi)放的經(jīng)驗做法，支持外資機構參與更多金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)。對標國際高標準經(jīng)貿協(xié)議中金融領(lǐng)域相關(guān)規則，探索在更寬領(lǐng)域、更大幅度上加大開(kāi)放力度。

　　朱鶴新：將新發(fā)放一批合格境內機構投資者投資額度

　　中國人民銀行副行長(cháng)、國家外匯管理局局長(cháng)朱鶴新6月18日在2025陸家嘴論壇上表示，未來(lái)，我國外匯市場(chǎng)仍有條件保持平穩運行。面對外部環(huán)境急劇變化，國家外匯管理局將積極推出多項支持性政策，助力穩就業(yè)、穩企業(yè)、穩市場(chǎng)、穩預期。

　　朱鶴新表示，將在全國實(shí)施支持科研機構吸引利用外資、擴大科技型企業(yè)跨境融資便利、縮減資本項目收入使用負面清單等便利化政策。在全國推廣跨國公司本外幣一體化資金池政策，便利跨國公司集團資金歸集使用。開(kāi)展綠色外債政策試點(diǎn)，鼓勵符合條件的企業(yè)借用外債用于綠色項目。完善境內企業(yè)境外上市資金管理，統一本外幣管理政策，便利募集資金調回境內使用。近期將新發(fā)放一批合格境內機構投資者(QDII)投資額度，有序滿(mǎn)足境內主體境外投資合理需求。

　　紡織工業(yè)數字化轉型實(shí)施方案發(fā)布

　　近日，工業(yè)和信息化部、教育部、人力資源社會(huì )保障部等六部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《紡織工業(yè)數字化轉型實(shí)施方案》，加快推動(dòng)數智技術(shù)全面賦能紡織工業(yè)發(fā)展。方案提出，到2027年，規模以上紡織企業(yè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節全面數字化比例超過(guò)70%，打造150個(gè)以上數字化轉型典型場(chǎng)景、60個(gè)以上數字化轉型標桿企業(yè)、30個(gè)數字化轉型典型集群/園區，培育推廣200個(gè)以上示范作用強、易復制推廣的數字化轉型典型解決方案。到2030年，新一代信息技術(shù)賦能紡織工業(yè)數字化改造取得顯著(zhù)成效，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)生產(chǎn)方式、經(jīng)營(yíng)模式、組織形式變革和創(chuàng )新，實(shí)現紡織工業(yè)全價(jià)值鏈躍升。