最近，白酒板塊逐漸企穩，今天上午迎來(lái)強勢反彈，“茅五瀘”齊漲。泡泡瑪特最近則持續回調，今天上午下跌5.23%。

　　新能源賽道、銀行、保險、半導體產(chǎn)業(yè)鏈等板塊上午上漲。銀行板塊中，杭州銀行（600926）、浦發(fā)銀行、南京銀行、中信銀行、江蘇銀行（600919）等個(gè)股盤(pán)中股價(jià)集體創(chuàng )歷史新高。

　　固態(tài)電池板塊延續近期活躍態(tài)勢，龍頭股�？菩略�（301292）（301292）開(kāi)盤(pán)僅僅1分鐘，就拉升至“20CM”漲停，迎來(lái)“兩連板”。

　　截至上午收盤(pán)，上證指數上漲0.08%，深證成指下跌0.19%，創(chuàng )業(yè)板指下跌0.56%。

　　白酒板塊大漲

　　今天上午，白酒板塊上漲，皇臺酒業(yè)（000995）、金種子酒（600199）等個(gè)股大漲，“茅五瀘”齊漲。

　　日前，中國酒業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布《2025中國白酒市場(chǎng)中期研究報告》提到，中國白酒行業(yè)正經(jīng)歷深度結構性調整，呈現“量降利升”“強者恒強”的顯著(zhù)特征。同時(shí)，消費場(chǎng)景與群體結構發(fā)生了根本性轉變。

　　具體看，商務(wù)宴請占比下滑，倒逼企業(yè)調整產(chǎn)品策略，次高端產(chǎn)品價(jià)格帶下移。年輕消費群體成為細分市場(chǎng)突破口，主銷(xiāo)價(jià)格段由300元—500元進(jìn)一步向100元—300元價(jià)位帶下沉，消費理性化推動(dòng)市場(chǎng)向高性?xún)r(jià)比產(chǎn)品傾斜。

　　分析人士表示，大部分酒企短期業(yè)績(jì)表現愈發(fā)依賴(lài)于核心市場(chǎng)的市占率提升，且愈發(fā)依賴(lài)于腰部及以下單品驅動(dòng)。頭部酒企需通過(guò)模式創(chuàng )新來(lái)應對周期壓力，通過(guò)場(chǎng)景轉型、客群轉型、拓展白酒文化體驗等尋找新的增長(cháng)點(diǎn)。

　　新能源賽道反彈

　　今天上午，新能源賽道迎來(lái)反彈。其中，光伏概念走勢最強，BC電池、光伏設備等板塊上漲，正業(yè)科技（300410）等個(gè)股大漲。固態(tài)電池板塊延續近期活躍態(tài)勢，龍頭股�？菩略撮_(kāi)盤(pán)僅1分鐘，就拉升至“20CM”漲停。

　　光伏概念上午大漲，主要受市場(chǎng)對行業(yè)三季度或進(jìn)一步限產(chǎn)、降低開(kāi)工比例的預期推動(dòng)。

　　另外，BC電池板塊也有催化因素。隆基綠能（601012）日前在微信公眾號表示，6月12日，在2025SNEC展會(huì )現場(chǎng)，隆基綠能宣布兩項顛覆性技術(shù)突破：經(jīng)美國國家可再生能源實(shí)驗室（NREL）權威認證，其自主研發(fā)的大面積（260.9cm ）晶硅—鈣鈦礦兩端疊層太陽(yáng)電池轉換效率達33%，刷新全球大面積疊層電池效率紀錄；同時(shí)，BC電池組件效率突破26%，再度改寫(xiě)晶硅組件效率天花板。

　　光伏產(chǎn)業(yè)鏈分為主產(chǎn)業(yè)鏈和輔產(chǎn)業(yè)鏈，主產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋硅料、硅片、電池、組件四個(gè)環(huán)節。輔產(chǎn)業(yè)鏈包括背板、膠膜、逆變器等產(chǎn)品，主產(chǎn)業(yè)鏈重資本、重人力的特征更明顯。從行業(yè)基本面看，業(yè)內人士介紹，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈自去年四季度進(jìn)入自律減產(chǎn)階段，自律減產(chǎn)保價(jià)在今年取得一定成效，主產(chǎn)業(yè)鏈大部分企業(yè)一季度凈利潤環(huán)比增速轉正。

　　國開(kāi)證券認為，2025年光伏行業(yè)將迎來(lái)供需關(guān)系的進(jìn)一步改善，全球光伏裝機需求預計達到492GW—568GW，同比增幅約5%—7%。盡管傳統市場(chǎng)如中國、歐洲和美國增速放緩，但新興市場(chǎng)如中東、東南亞等地需求顯著(zhù)提升，尤其是沙特、阿聯(lián)酋等國的政策支持推動(dòng)集中式大項目快速發(fā)展。

　　對于光伏概念的投資策略，機構建議關(guān)注“產(chǎn)能出清”和“新技術(shù)迭代”兩條主線(xiàn)。產(chǎn)能出清方面，中原證券（601375）建議關(guān)注多晶硅料、光伏玻璃等細分領(lǐng)域頭部企業(yè)。

　　新技術(shù)迭代方面，國開(kāi)證券表示，光伏技術(shù)迭代加速，N型TOPCon電池市場(chǎng)占比預計達到71.1%，成為主流技術(shù)路線(xiàn)；而B(niǎo)C電池等新技術(shù)也將快速崛起，帶動(dòng)激光設備等細分領(lǐng)域需求增長(cháng)。

　　華西證券（002926）表示，電池技術(shù)的升級迭代始終是終端需求擴大的核心推動(dòng)力，固態(tài)電池憑借高能量密度以及高安全性等優(yōu)勢，成為確定性的下一代電池技術(shù)方向。隨著(zhù)電池技術(shù)的成熟以及產(chǎn)業(yè)鏈配套的完善，固態(tài)電池相關(guān)新產(chǎn)品有望陸續發(fā)布、產(chǎn)能建設不斷落地、終端性能預計持續獲得驗證，固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望加速。