光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格再度下挫 機構判斷年內難有明顯反彈
上周舉行的SNEC光伏展依然熱鬧,但熱鬧過(guò)后,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格再度迎來(lái)顯著(zhù)降幅。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )發(fā)布的數據顯示,本周多晶硅價(jià)格出現下降。其中,N型復投料成交均價(jià)3.44萬(wàn)元/噸,環(huán)比下降6.27%;N型顆粒硅成交均價(jià)為3.35萬(wàn)元/噸,環(huán)比下降2.90%。
硅業(yè)分會(huì )指出,一線(xiàn)大廠(chǎng)在目前下游要價(jià)極低的情況下接近無(wú)法成交,其余企業(yè)價(jià)格松動(dòng)較為嚴重。價(jià)格下跌的主要原因,一是受下游硅片產(chǎn)品售價(jià)急速下跌影響,原料價(jià)格預期隨之下調。目前下游企業(yè)普遍儲備了一定量的硅料庫存,新簽單壓價(jià)較為嚴重。二是硅料企業(yè)本月產(chǎn)能置換情況逐漸展開(kāi),短期內呈現產(chǎn)量增加的態(tài)勢,市場(chǎng)認為減產(chǎn)幅度不及預期,難以做出積極反應。三是前期部分企業(yè)為,F金,被迫以低價(jià)去庫,下游企業(yè)原料價(jià)格心理價(jià)位已經(jīng)形成,暫時(shí)無(wú)法接受更高價(jià)格。
值得一提的是,雖然在產(chǎn)的11家多晶硅企業(yè)基本全部處于降負荷運作狀態(tài),但本月部分多晶硅產(chǎn)能即將恢復生產(chǎn),帶來(lái)一定產(chǎn)量增量,6月份產(chǎn)出預期環(huán)比上調約8%。行業(yè)咨詢(xún)機構InfoLink也提到,受6月產(chǎn)能置換調整影響,部分廠(chǎng)家產(chǎn)量略微增加,7至8月龍頭廠(chǎng)家是否如期減產(chǎn)恐有波折。
本周硅片價(jià)格同樣承壓下行,其中,N型G10L單晶硅片成交均價(jià)在0.90元/片,環(huán)比上周小幅下跌3.23%;N型G12R單晶硅片成交均價(jià)在1.04元/片,環(huán)比上周小幅下跌1.89%;N型G12單晶硅片成交均價(jià)在1.25元/片,環(huán)比上周小幅下跌0.79%。
硅業(yè)分會(huì )指出,下游電池、組件排產(chǎn)降低,對硅片需求減弱。同時(shí),本周原材料多晶硅價(jià)格降幅較大,導致硅片生產(chǎn)成本支撐減弱。另外,部分廠(chǎng)商為保證現金流,維持正常生產(chǎn)運行,低價(jià)出貨;硅片市場(chǎng)在成交清淡,原料成本降低,企業(yè)低價(jià)出貨情形下,價(jià)格承壓下行。
就后市展望而言,硅業(yè)分會(huì )判斷,由于短期內下游需求難以有明顯回暖跡象,硅片價(jià)格仍將承壓運行。但是,行業(yè)大面積虧損壓力下,各企業(yè)減產(chǎn)挺價(jià)意愿較強,若多晶硅價(jià)格不再大幅下滑,硅片價(jià)格下行空間不大。
InfoLink則認為,短期內,硅片價(jià)格走勢仍將受到產(chǎn)業(yè)鏈去庫化進(jìn)度、終端需求修復節奏,以及上游硅料價(jià)格波動(dòng)等因素共同影響。在整體需求尚未明顯回升的背景下,硅片價(jià)格整體仍將承壓持續。值得注意的是,該機構還提到,隨著(zhù)G10L產(chǎn)線(xiàn)加速轉向G12R,帶動(dòng)G12R硅片本月產(chǎn)出占比突破40%,其需求占比的提升進(jìn)一步擠壓G10L與G12尺寸硅片的市場(chǎng)空間與價(jià)格表現。
電池片環(huán)節,根據InfoLink的數據,N型G10L、G12電池片本周均價(jià)下滑至0.24元/W與0.255元/W,G12R電池片均價(jià)則持平于0.265元/W。該機構判斷,由于6、7月電池片需求不暢,即便當前電池片價(jià)格已低于平均生產(chǎn)成本線(xiàn),但下周各尺寸價(jià)格仍可能持續下探。
InfoLink提供的組件價(jià)格數據顯示,TOPCon雙玻組件售價(jià)區間約0.6元/W—0.72元/W,大宗交付價(jià)格落于0.67元/W—0.68元/W。其中現貨新單價(jià)格穩定在0.67元/W—0.73元/W,集中式項目交付價(jià)格水位則落在0.66元/W—0.67元/W左右的水平。低價(jià)主要以前期集中式項目交付為主約落在0.6元/W—0.63元/W的水平。
該機構指出,近期,組件需求減弱明確,但組件產(chǎn)量下降速度緩慢,價(jià)格回暖并不容易;同時(shí),需要注意海外退貨以及組件庫存水平攀高之下影響,部分現貨價(jià)格有低價(jià)出清的跡象。至于需求,6月下旬需求支撐仍較為薄弱,市場(chǎng)不確定性較高,廠(chǎng)家預期組件價(jià)格支撐性不足,后續存在走弱情緒。
根據InfoLink的分析,光伏產(chǎn)業(yè)鏈庫存問(wèn)題依舊嚴峻,當前硅料自身庫存已達到30萬(wàn)噸以上的水平,且買(mǎi)方仍有囤貨至少10萬(wàn)噸以上的水平。硅片環(huán)節庫存也小幅上升至20—23GW。電池片環(huán)節庫存控制在3—5天,但隨著(zhù)需求減弱后續有累庫風(fēng)險。組件環(huán)節庫存也小幅提升來(lái)到1.5個(gè)—1.8個(gè)月的水平。庫存堆積如同去年預測將成為市場(chǎng)常態(tài)。
值得注意的是,今年SNEC展會(huì )前夕,已有廠(chǎng)家呼吁控制產(chǎn)能,從源頭把控整體產(chǎn)量,然而主要廠(chǎng)家為保市占率陷入囚徒困境,被迫在虧損行情下維持產(chǎn)量,從產(chǎn)業(yè)鏈源頭把控產(chǎn)量從而穩定價(jià)格的策略實(shí)施起來(lái)較為艱難,因此,InfoLink預期,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格在今年下半年難以形成明顯反彈。
該機構指出,SNEC展會(huì )上,行業(yè)龍頭企業(yè)也提出呼吁尋求整合,然而整合并非一蹴而就,需投入大量資金與人力資源整合,且尚需時(shí)間談判,衡量現金流可支撐水平、負債率等表現,觀(guān)望情緒或將持續到明年下半年。
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