本周（6月16日—6月20日）A股市場(chǎng)整體走低，上證指數全周下跌0.51%，收于3359.9點(diǎn)。盤(pán)面上，申萬(wàn)一級行業(yè)中僅銀行、通信、電子等少數行業(yè)實(shí)現上漲，美容護理、紡織服飾、醫療生物等行業(yè)跌幅居前。其中，穩定幣、PCB、固態(tài)電池等細分板塊表現活躍。

　　截至6月20日18時(shí)，共有208家上市公司發(fā)布投資者調研紀要，約50家機構調研相關(guān)個(gè)股實(shí)現正收益，其中易實(shí)精密、遠航精密等周漲幅超20%，林泰新材、南極光（300940）、藍焰控股、運達股份（300772）、滬電股份（002463）等漲幅超10%。

　　從熱門(mén)標的來(lái)看，其中電子板塊關(guān)注度最高。樂(lè )鑫科技接待了超250家機構調研，南極光接待機構超60家，曼恩斯特（301325）、華榮股份（603855）、國能日新（301162）等公司接待機構超40家，另有福光股份、步科股份、冰輪環(huán)境（000811）、博實(shí)結（301608）、深天馬A等公司在本周舉行多場(chǎng)調研活動(dòng)。

　　南極光本周受機構關(guān)注且股價(jià)大幅上漲，其原因在于公司是唯一通過(guò)任天堂認證的背光模組供應商。近期任天堂最新推出的Switch 2游戲機，在上市初期便取得了驚人的銷(xiāo)售業(yè)績(jì)。南極光在接待調研時(shí)表示，Switch 2上市4天銷(xiāo)量就已突破350萬(wàn)臺。目前，公司配套的Switch 2背光源模組產(chǎn)品已實(shí)現規�；�穩定交付，后續銷(xiāo)售將隨Switch 2主機銷(xiāo)量增長(cháng)逐步放量。

　　“Switch 2項目的成功量產(chǎn)，驗證了公司在高端電競顯示模組領(lǐng)域的核心技術(shù)能力與品控體系。這一標桿性案例為國際頭部客戶(hù)提供了強效技術(shù)背書(shū)，未來(lái)有望通過(guò)蝴蝶效應驅動(dòng)群聚訂單，加速公司在游戲電競、戶(hù)外智能設備、車(chē)載顯示、筆記本電腦等多領(lǐng)域的全球滲透進(jìn)程�！蹦蠘O光方面表示。

　　除此之外，同屬電子板塊的PCB（印刷線(xiàn)路板）概念近期股價(jià)表現亮眼，本周內中信PCB累計漲幅達6%。機構預期，PCB市場(chǎng)受到新興市場(chǎng)需求的增長(cháng)和AI技術(shù)的推動(dòng)，呈現出量?jì)r(jià)齊升的態(tài)勢，行業(yè)將進(jìn)入新一輪產(chǎn)能擴張期，相關(guān)頭部公司也迎來(lái)大量機構調研求證。

　　滬電股份高管在調研中確認，“AI驅動(dòng)的服務(wù)器、數據存儲和高速網(wǎng)絡(luò )基礎設施需求增長(cháng)以及新興應用領(lǐng)域的拓展為行業(yè)帶來(lái)發(fā)展機遇，市場(chǎng)上相關(guān)高階產(chǎn)品的產(chǎn)能供應并不充裕�！睋�悉，滬電股份近兩年已加大對關(guān)鍵制程和瓶頸制程的投資力度，預計2025年下半年產(chǎn)能將得到有效改善，公司后續也明確將適度加快投資步伐。

　　與滬電股份同行業(yè)的深南電路（002916）也確認，公司綜合產(chǎn)能利用率仍處于相對高位，其中PCB業(yè)務(wù)因目前算力及汽車(chē)電子市場(chǎng)需求延續，近期工廠(chǎng)產(chǎn)能利用率保持高位運行。深南電路預期，伴隨AI技術(shù)的加速演進(jìn)和應用上的不斷深化，電子產(chǎn)業(yè)對于高算力和高速網(wǎng)絡(luò )的需求日益迫切，驅動(dòng)了行業(yè)對于大尺寸、高層數、高頻高速、高階HDI等PCB產(chǎn)品需求的提升。

　　本周，中東局勢影響全球能源市場(chǎng)走勢，A股相關(guān)公司業(yè)務(wù)開(kāi)展情況也獲得關(guān)注。

　　杰瑞股份（002353）表示，中東油氣市場(chǎng)在全球范圍內屬于高端市場(chǎng)，準入門(mén)檻高。目前，中東地區是公司的重點(diǎn)戰略市場(chǎng)之一，也是公司業(yè)務(wù)布局最全和收入規模最大的海外市場(chǎng)。未來(lái)，在現有業(yè)務(wù)的基礎上，杰瑞股份計劃積極與客戶(hù)探討更多的合作模式，發(fā)揮公司各業(yè)務(wù)板塊的產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢，不斷豐富完善公司海外業(yè)務(wù)體系。

　　華榮股份方面則表示，石油開(kāi)采、煉化等投資規劃遠遠超前于“油價(jià)定價(jià)”，而石油作為全球剛性需求的戰略性投資及生產(chǎn)資源，不可能受短期“油價(jià)波動(dòng)”的影響，短期油價(jià)的波動(dòng)僅僅影響投資方和生產(chǎn)方的“短期收益”。