7月13日，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上交所）正式發(fā)布了《科創(chuàng )板上市公司自律監管指引第5號——科創(chuàng )成長(cháng)層》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《科創(chuàng )成長(cháng)層指引》）等配套業(yè)務(wù)規則。

　　其中，《科創(chuàng )成長(cháng)層指引》從業(yè)務(wù)規則的角度對科創(chuàng )成長(cháng)層有關(guān)要求加以細化。規則發(fā)布實(shí)施后，上交所將重點(diǎn)抓好以下4個(gè)方面工作，推動(dòng)改革盡快落地見(jiàn)效。

　　一是堅守科創(chuàng )成長(cháng)層定位。聚焦《科創(chuàng )板意見(jiàn)》明確的科創(chuàng )成長(cháng)層的定位，突出更好支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)這個(gè)改革重點(diǎn)，把好準入關(guān)。這次改革沒(méi)有針對未盈利企業(yè)納入科創(chuàng )成長(cháng)層設置額外的上市門(mén)檻，存量32家未盈利企業(yè)將自指引發(fā)布實(shí)施之日起進(jìn)入科創(chuàng )成長(cháng)層，新注冊的未盈利企業(yè)將自上市之日起進(jìn)入。

　　二是科創(chuàng )成長(cháng)層調出條件實(shí)施“新老劃斷”。存量企業(yè)調出條件保持不變，仍為上市后首次實(shí)現盈利，有助于穩定存量企業(yè)和投資者預期；同時(shí)提高新注冊未盈利企業(yè)調出條件，推動(dòng)新上市公司加速技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)拓展�？苿�(chuàng )成長(cháng)層企業(yè)按照規定發(fā)布符合調出條件的公告后，上交所原則上在2個(gè)交易日內將企業(yè)調出。上交所將加大調出前后的監管力度，強化上市公司日常監管和異常交易監管聯(lián)動(dòng)，嚴厲打擊內幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規行為。

　　三是強化風(fēng)險導向信息披露�！犊苿�(chuàng )成長(cháng)層指引》已經(jīng)就科創(chuàng )成長(cháng)層企業(yè)在年度報告、臨時(shí)公告中充分披露未盈利風(fēng)險、技術(shù)研發(fā)風(fēng)險等作了具體規定，并要求持續督導機構切實(shí)履行職責。上交所將嚴格執行規則規定，督促科創(chuàng )成長(cháng)層企業(yè)、持續督導機構誠實(shí)守信，圍繞投資者價(jià)值判斷和投資決策所需，切實(shí)履行信息披露義務(wù)。

　　四是加強投資者適當性管理。本次改革沒(méi)有對個(gè)人投資者參與科創(chuàng )成長(cháng)層股票交易新增投資交易門(mén)檻，仍為具備“50萬(wàn)元資產(chǎn)＋2年經(jīng)驗”的資金門(mén)檻和投資經(jīng)驗即可。另外，按照《科創(chuàng )板意見(jiàn)》要求，投資者投資科創(chuàng )成長(cháng)層新注冊的未盈利科技型企業(yè)之前需要簽署專(zhuān)門(mén)風(fēng)險揭示書(shū)。

　　預先審閱機制是一項重要改革創(chuàng )新，針對加強這一機制與現行股票發(fā)行上市審核機制的銜接，上交所表示，本次面向優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)試點(diǎn)IPO預先審閱機制，是充分參考境外市場(chǎng)經(jīng)驗，進(jìn)一步提升上交所預溝通服務(wù)質(zhì)效乃至股票發(fā)行上市審核工作整體質(zhì)效的重要創(chuàng )新。為切實(shí)把好事辦好，上交所將重點(diǎn)準確把握適用情形、推動(dòng)提高申請文件質(zhì)量、規范預先審閱程序、加強信息披露管理4個(gè)方面著(zhù)手，做好預先審閱機制與現行股票發(fā)行上市審核機制的銜接。

　　此外，對于試點(diǎn)引入資深專(zhuān)業(yè)機構投資者制度，上交所制定了《資深專(zhuān)業(yè)機構投資者指引》。指引發(fā)布后，適用科創(chuàng )板第五套上市標準的新申報企業(yè)即可適用。主體方面，包括治理結構健全、管理資產(chǎn)規模較大、具有良好誠信記錄的私募基金、政府出資設立的基金、鏈主企業(yè)及其設立的投資機構等。投資經(jīng)驗方面，相關(guān)投資機構投資的科技型企業(yè)中，近5年有5家以上已在科創(chuàng )板上市或者10家以上已在境內外主要證券交易所上市。持股比例和期限方面，相關(guān)投資機構應當在發(fā)行人IPO申報前24個(gè)月到申報時(shí)，持續持有發(fā)行人3%以上的股份或5億元以上的投資金額，不能突擊入股。此外，指引還對資深專(zhuān)業(yè)機構投資者的合規性、獨立性等提出了要求。

　　上交所稱(chēng)，按照《科創(chuàng )板意見(jiàn)》的要求，科創(chuàng )成長(cháng)層股票簡(jiǎn)稱(chēng)后增加了特殊標識“U”。為了幫助投資者直觀(guān)地區分存量和新注冊科創(chuàng )成長(cháng)層股票，上交所已經(jīng)組織市場(chǎng)對行情終端和交易終端展示進(jìn)行優(yōu)化，對新注冊科創(chuàng )成長(cháng)層股票添加標簽“成”，提示信息為“新注冊科創(chuàng )成長(cháng)層股票”；對存量科創(chuàng )成長(cháng)層股票添加標簽“成1”，提示信息為“存量科創(chuàng )成長(cháng)層股票”。