機構：供給端擾動(dòng)持續發(fā)酵 鋰價(jià)持續突破
《安徽省有色金屬產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級方案（2025—2027年）（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)。其中提到，圍繞“1+2+N”產(chǎn)業(yè)布局（做優(yōu)銅、壯大鋁鎂、提升鉬鉛鋅等），聚焦強鏈補鏈延鏈，強化“雙招雙引”和產(chǎn)業(yè)培育，加快數智賦能與結構優(yōu)化，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向高端化、智能化、綠色化發(fā)展。
民生證券認為，1）銅方面，由于美國關(guān)稅導致貿易流變化，價(jià)格出現短期回落后下游逐步開(kāi)始挺價(jià)。2）鋁方面，國內電解鋁運行產(chǎn)能維持高位，淡季背景下，下游鋁型材企業(yè)仍以剛需采購為主，開(kāi)工率維持穩定。3）鋰方面，7月新能源產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)預期改善，帶動(dòng)市場(chǎng)情緒回暖，鋰價(jià)預計將繼續上行。4）鈷方面，6月鈷原料進(jìn)口大幅低于預期，剛果金禁礦出口效應開(kāi)始顯現，鈷中間品看漲情緒濃厚，仍暫停報價(jià)，冶煉廠(chǎng)面臨生產(chǎn)成本倒掛和下游需求偏淡等困境，市場(chǎng)成交仍偏少，海外夏休即將結束，歐洲需求有望回暖。5）鎳方面，下游部分鎳鹽廠(chǎng)近期有補庫需求，采購情緒略有回暖，供給端鎳鹽廠(chǎng)庫存水平較低，疊加高位原材料成本壓力，挺價(jià)意愿較強，預計鎳鹽價(jià)格有望小幅回升。
國盛證券認為，1）銅：關(guān)稅緩和與“反內卷”情緒帶動(dòng)，銅價(jià)走強。2）鋁：“反內卷”政策情緒反復，短期鋁價(jià)震蕩運行。3）鋰：供給端擾動(dòng)持續發(fā)酵，鋰價(jià)持續突破。4）金屬硅：“反內卷”政策傳導市場(chǎng)，短期硅價(jià)偏強震蕩。
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